美国对华芯片出口政策转向的逻辑 经济与战略博弈。特朗普在社交媒体上宣布允许英伟达向“经批准客户”销售H200芯片，同时美国政府将从每笔交易中抽取25%的收益。去年，英伟达CEO黄仁勋曾警告白宫，伤害中国可能对美国造成更大伤害。他花费数月时间游说，声称美国的出口限制正在加速中国自主芯片产业的发展。
美国对华芯片政策出现显著转向，背后逻辑复杂。美国对华芯片出口管制正经历重大调整，从全面封锁转向有条件放行。2025年12月8日，特朗普在社交媒体上宣布，允许英伟达向中国销售H200人工智能芯片。这一决定并非无条件开放，而是一种精心设计的“付费通道”，美国政府将从每笔交易中抽取25%的收益作为分成。早在2025年8月，特朗普政府已与英伟达和AMD达成协议，允许向中国出口特制版芯片（H20和MI308），条件是销售收入的15%上缴美国国库。如今比例提高至25%，显示这种模式正在制度化。
美国对华芯片管制政策经历了三届政府的演变，呈现明显的阶段性特征。特朗普第一届政府时期，政策以“行为者”为核心，最具代表性的是将华为列入实体清单，并扩展“外国直接产品规则”。拜登政府时期，管制策略转向技术和国家双重维度，不仅涵盖先进逻辑芯片和半导体制造设备，还试图构建多边联盟与全球性许可框架。第二届特朗普政府则表现出收紧与放松并行的特征。一方面扩大对中国企业的限制，另一方面又批准特定GPU对华出口，但附加政府直接抽成的条件。美国国会研究处发布的报告指出，美国对华半导体管制的深层动因主要来自两方面的担忧：中国自2014年起推动大规模产业政策，以及中国“军民融合”战略将民用技术转化为军事应用的潜力。
美国对华芯片政策转向背后是多重因素博弈的结果。经济现实的压力不容忽视，美国科技企业面临巨大商业损失——英伟达曾估计出口限制将使其损失高达150亿美元营收。美国白宫AI顾问萨克斯直言，此举并非把最先进的芯片卖给中国，而是避免让华为完全垄断当地市场并进而扩张全球。这种“精细考量下的合理政策”试图在遏制中国与维护美国企业利益之间找到平衡。战略计算促使美国调整方法，美国国会研究处的报告揭示，美国出口管制的首要目标是延缓中国在先进计算与人工智能领域的能力形成，而非彻底阻断。国内政治力量的博弈也影响了政策走向，《纽约时报》分析指出，芯片管制转向显示了白宫内部对华鹰派势力的式微，以及产业务实派影响力的上升。外交谈判的需求也是重要考量，美国财政副部长贝森特承认，H20芯片的出口议题是近期美中贸易协商的重要拼图。
美国政策制定者并未放弃对华技术遏制的长期目标，而是试图通过更精细的手段来实现。美国众议院中国问题特别委员会提出了名为 “滚动技术门槛”的新管制框架，旨在维持中国对美国硬件的依赖。该框架的核心机制是基于中国当前AI技术水平和本土芯片量产能力，动态调整出口管制门槛，仅允许向中国出口略优于其国内可量产水平的AI芯片。此外，RTT框架还提出通过限制芯片性能及出口数量，确保中国AI总算力不超过美国的10%。这种“总量控制”思路显示了美国试图从规模上限制中国AI发展的战略意图。同时，美国也在填补云端算力管制的漏洞，要求美国云服务商对华提供AI算力时，适用与芯片出口相同的技术门槛。
面对美国的芯片管制，中国并非被动应对。中国逐步建立起一套反制措施体系，包括对镓、锗等关键原料实施出口限制，以及利用反垄断审查等监管手段向美国企业施压。2025年4月，中国全面停止稀土出口，对一系列关键矿产实施出口管制。这些举措直接影响全球汽车产业，特别是依赖稀土永磁体的电动汽车制造商。值得注意的是，中国在实施稀土反制时，巧妙地对美国三大汽车制造商开放了临时稀土出口许可证。这种差异化处理既展示了中国对关键资源的控制力，又避免了全球供应链的彻底断裂。与此同时，中国本土芯片产业正在加速发展。严格的出口管制促使中国企业更多寻求替代方案，包括通过其他渠道获取芯片或加快自主研发。
美国的芯片管制政策不仅影响中美两国，也在全球半导体产业链中引发连锁反应。三星电子、SK海力士和台积电在中国的工厂面临美国可能取消设备出口豁免的困境。这些在中国运营的芯片工厂虽然是全球供应链的重要组成部分，但它们通常不采用最先进的技术。若美国实施更严格的限制，虽然不会立即迫使这些工厂关闭，但假以时日，它们可能会发现有效运营的难度将加大。面对可能的变化，芯片制造商正在考虑替代方案，包括向美国政府逐案申请许可证，以及寻求用日本和欧洲的替代设备来取代美国设备。这场博弈正在重塑全球产业链布局。美国试图建立“美国AI堆栈”，涵盖从芯片到操作系统再到AI模型的整体供应链。而中国则凭借庞大的市场和快速发展的本土产业，构建自主可控的技术生态。
当英伟达H200芯片通过“付费通道”进入中国市场时，中国AI企业获得算力支持的同时，美国国库将直接获得25%的销售收入。这种看似双赢的安排实则是美国在无法彻底割裂中美科技产业链的现实下，试图通过设立“付费通道”来实现多重目标的复杂算计。特朗普政府的政策充满了矛盾，一方面通过抽成变相承认了与中国芯片贸易的利益捆绑，另一方面又试图通过分级管制维持技术压制。这种“微操”增加了全球半导体供应链的不确定性，而中国对芯片安全的警惕性也日益提高。此前，中方曾因安全漏洞问题约谈英伟达，要求其对华销售的H20芯片提交安全说明。美国对华芯片出口政策转向的逻辑 经济与战略博弈。
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